近日保险研讨及调研的几点总结
近日保险研讨及调研的几点总结 更新时间：2010-10-19 6:55:20 近日，我们组织了一个行业研讨会、并实地调研了平安产险深圳分公司和泰康寿险深圳分公司，对车险市场化试点、传统寿险利率市场、银保发展趋势、个险营销员渠道、会计改革与内涵价值等方面进行了了解，综合会议研讨和实地调研的情况来看，有些情况比市场预期的要乐观一些，比如个险营销员增员、银保期缴化以及市场化改革后监管的有效性等方面。 从预期角度看，保险股还有空间，维持增持评级从研讨和调研的情况来看，市场竞争虽然很激烈，但总体发展的动力依然很足，投资者担忧的几个问题，如市场化改革、营销增员难、银保产品盈利能力低，都可能朝着相对更好的方向发展。公司方面，平安在产险市场和寿险市场均有很强的竞争力，强大的后台体系是有利的竞争壁垒，其市场份额仍处于上升期。 我们在四季度行业投资策略中，指出保险公司三季度净资产上升，而保险股没有反应，且A股折价率达到历史低点，在人民币升值背景下，这是不合理的，给予行业和三家公司增持评级。经过近些天的股价上涨，已经基本反应了三季度的净资产上升情况，我们预计四季度保险公司净资产还将进一步上升，从预期的角度来看，保险股还有上升空间，因此继续维持行业增持评级。建议关注中国人寿的投资机会，国寿近月保费增速开始回升，且净资产增速快