选基注重成份股看指数估值看历史业绩
选基注重成份股看指数估值看历史业绩 更新时间：2010-4-15 23:46:00 ETF作为一种成本低、透明度高、流动性好、交易机制灵活的开放式场内基金品种，2009年以来受到广泛青睐，家族不断壮大。上证180价值指数分阶段的历史表现也可谓“牛市领涨、熊市抗跌”。 ETF作为一种成本低、透明度高、流动性好、交易机制灵活的开放式场内基金品种，2009年以来受到广泛青睐，家族不断壮大。目前，市场中已有10只ETF基金。专业人士表示，虽然指数化投资是一种被动投资策略，但投资者在挑选指数时，又何尝不是一种主动选择？因此普通投资者在挑选ETF时一定要先重点考察ETF背后的指数，如何考察具体有三招： 注重成份股专业人士表示，挑选指数，第一要看指数成份股的数量和质量。ETF作为跟踪指数的被动投资产品，成份股数量不宜太多，否则可能会造成指数跟踪不够精准，影响基金业绩；成份股数量太少又不利于分散投资风险。 专家认为，成份股数量在50只到60只之间最适合作为ETF的跟踪标的，这是投资者应该关注的第一点。 看指数估值业内人士表示，尽管ETF本身具有灵活多样的投资策略可以运用，但普通投资者进行指数投资时，最好还是选择省时省力的长期投资方式。而考察指数的长期投资价值就离不开考察指数的估值水平，只有整体比较便宜的指数才能提高投资安全边际，也才更具有投资潜力。 而从市面上10只ETF加上正在发行的上证180价值ETF各自所跟踪的指数来看，上证180价值指数呈现“三低一高”——市盈率低、市净率低、市现率低和股息收益率高的整体特征。所以，上证180价值指数的各项估值指标无疑更具有竞争力，更适合长期投资。 看历史业绩既然普通投资者最适合进行长期投资，那么市面上11只ETF所跟踪指数的长期业绩表现如何呢？数据统计发现，自2005年至2009年期间，上证180价值指数5年的累计收益率达279.13%，不仅超越了上证50、上证180、上证红利等其他ETF标的指数，还超越了沪深300、上证综指等全市场指数。 此外，上证180价值指数分阶段的历史表现也可谓“牛市领涨、熊市抗跌”。 业内人士表示，尽管指数过去的历史业绩不能说明其未来业绩，但考察这些指数在牛熊不同周期里的表现对指导投资有很大参考价值。只有既经历了牛市洗礼，又经受住了熊市考验的指数才能成为长期投资的良好投资对象。