险资配置逻辑转向内需
保险资管巨头安然资产暗示，目前市场敷衍海内经济苏醒的预期有所增强。即使外需敷衍出口的影响仍可能会阶段性拖累经济，但受内需消费与投资支撑，经济整体苏醒大年夜趋向较为确定。央行近期货币政策的出力点也慢慢转向宽信用，这将更有利于后期实体经济恢复及进一步提升市场风险偏好。
昨日，受访的京沪主流保险机构投资经理向记者暗示，前期受到外洋风险加剧和港股调整等影响，A股呈现比力显著的下跌，但目前市场情绪改善明明，叠加近期海表里根基面修复的共振，A股跟随外洋风险资产进一步反弹的概率较大年夜。
但是，由于宽信用连续加快，叠加流动性过分宽松的预期在批改，受访的多家保险机构人士暗示，预计市场呈现快速连续上涨的可能性不大年夜。结合宏不雅经济修复的趋向，针对内需苏醒和外需上风范畴的替代，掌握结构性而非总量性机遇可能是更好的选择。
也有相对谨严的保险机构暗示，结构上仍是以确定性高的资产为主，重点思量配置高胜率的大年夜金融板块。“敷衍追求绝对收益的保险资金来说，这时候再去追逐本年以来的强势股，意义已不大年夜。相对来说，金融股去年下半年以来表现欠安，低估值、高股息率、低价位，宁静边际较高。”一家大年夜型保险资管公司投资经理直言。
一家保险系公募基金的最新概念显示，近期呈现了海表里经济根基面修复的共振，多个高频数据均表现不错，乃至部弟子产端指标如发电量、钢企产能操纵率、水泥价钱、汽车贩卖和生产等数据改善明明，叠加流动性余裕，未来市场向好的概率较大年夜。
配置方面，多家保险机构投资经理一致以为，跳动外汇，将畴前期4月至5月连续推荐业绩稳定性为主的行业，起头进一步延展至内需逻辑。近期外需数据有所改善，不外思量到外洋情况不确定性加剧，内需的重要性进一步提升，抓住内需苏醒逻辑是最佳策略。具体来看，重点关注建材、家居、家电、机械、通信和电子板块的国产替代。
“全球市场比拟来看，A股整体估值合理，性价比上具有较大年夜上风，即使外洋经济、市场呈现一些大年夜幅波动，A股下行风险也很是有限。”另一家大年夜型保险机构投资经理暗示，整体上看，A股市场整体下行风险可控，跳动财经，但快速上行难度仍然较大年夜，后市或主要以震荡为主。
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