险资、公募共同埋伏中航三鑫 总市值仍被低估
险资、公募共同埋伏中航三鑫 总市值仍被低估 更新时间：2010-8-11 0:03:35 中航三鑫日前股价再创新高，背后或为机构在推高―――根据公司半年报，平安人寿一跃成为中航三鑫的第一大机构股东，广发聚瑞、农银汇理中小盘等7只基金二季度新进驻该股，西安信托也突然出现在机构持股名单中。 平安人寿成第一大机构股东 据w ind统计，截至2010年6月30日，共9家主力机构持有中航三鑫，持仓量总计2875万股，占流通A股23.45%。7家基金公司都是新进的，共持有2185万股，包括广发聚瑞、农银汇理中小盘、诺安股票、基金鸿阳、东方精选、中海优质成长和华商盛世成长。 值得关注的是，平安人寿成为第一大机构股东，二季度新进497 .38万股，占流通盘4.06%。除此以外，西安国际信托有限公司也买入193万股，占流通盘1.57%。 而该股从去年三季度以来，筹码越来越集中，户数越来越少。从去年三季度末的24678户，到去年年底的23014，再到一季度末的17301。而到二季度末，中航三鑫在册股东总计14527户，相比上一季度减少2774户，大幅下降16.03%。 股价创新高，机构齐看涨 在险资、公募基金、信托三者的联合推动之下，该股周五创出15.96元的历史新高。 机构近期对该股的评级相当高。仅7月底8月初，就有5家机构进行评级，其中4家机构为“强烈看涨”，一家为“看涨”。 “中航三鑫的总市值仍被低估。”长江证券刘元瑞认为，比较中航三鑫和南玻，中航三鑫特种玻璃的产能和资产品质都要高于南玻，经测算南玻特种玻璃资产市值约100亿-150亿元，中航三鑫的总市值处在低估状态；低估的原因在于资产能否如期顺产、能否顺利释放利润尚存在变数，而在公司转型成功情况下未来利润高增长是大概率事件。由于公司的生产设备具有可转换性，尤其是海南2、3号线，业绩弹性非常大，公司业绩存在超预期的可能。 安信证券研究报告认为，明后年公司高盈利的产能释放将不断重复业绩上的增厚，考虑公司的高成长性，6个月目标价19.5元。